咨询热线:400-0971496

产品中心Services

挖掘主动管理带来的价值

  继泰康睿福优选配置3个月持有期基金中基金(FOF)运作近一年后,泰康资产又迎来旗下首只公募养老目标FOF――泰康福泰平衡养老三年持有FOF。公募基金业务作为泰康保险集团财富闭环中的重要一环,泰康资产公募养老FOF正式起航具有重要的战略意义。

  该基金拟任基金经理潘漪表示,为对接第三支柱养老而生的公募养老FOF是理想的长期投资之选,在未来FOF投资管理中,将致力于充分挖掘主动管理带来的超额价值。

  潘漪自北京大学经济学硕士毕业后便开始跟基金打交道,至今有15年从业经验、7年FOF投资实战经验,现任泰康公募FOF及多资产配置部负责人。

  谈及自己的投资理念,潘漪表示,希望在市场上寻找到持续创造超额回报的基金经理,并追求在控制回撤的基础上,每年实现良好的年化收益,力争为投资者获取长期稳健的回报。

  泰康资产的基金研究体系采用“以基金经理为核心”的逻辑框架。潘漪认为,由于中国基金经理流动性相对较高,由此带来的基金产品策略稳定性相对较低。因此,以基金经理为核心的研究模式更适合中国市场。“中国的基金经理有很强获取超额收益的能力,我们要充分利用主动管理带来的价值。即使我们看好某个行业,在被动指数基金和主动管理基金中,我们也大概率优先选择主动管理的基金,以便充分地获取超额收益。”

  在潘漪看来,不同的基金经理投资模式也慧有所不同,不会因为市场的风格去选择单一风格的基金经理,而是会分成不同策略进行分散配置,力求获取稳定的超额收益,勾勒出一条置信度高、有较好累积回报的净值曲线,提升投资者的持有体验。

  据潘漪介绍,作为国内最早的FOF投资机构之一,泰康资产在过去近20年的FOF投研历史中,积累了大量基金经理研究案例。目前泰康资产的基金池主要分为三级,且以权益基金为主,其中,二级基金池覆盖1000多个基金产品,三级基金池(即基金经理库)覆盖100多位基金经理,每位基金经理都有深度研究报告,已经投资基金的基金经理每年会沟通2~4次。

  “对于养老体系而言,第三支柱的发展尤为重要。养老FOF正是为了对接第三支柱而生,这在成熟市场已有成功实践。”潘漪表示,养老FOF是理想的长期投资之选。“在养老产品设计中,不同的权益投资比例会对应不同的持有期,主要目的是为了引导投资者做长期投资。短期投资者可能还不太习惯,但从效果来看,良好的投资回报和投资体验会使得投资者逐渐适应,并形成正向反馈。”

  据了解,泰康福泰平衡养老三年持有期FOF是一只平衡型FOF,客户的每一笔投资的最短持有期为三年,资产配置比例长期保持在权益中枢50%,上浮不超过5%,下浮不超过10%。新基金将从全市场优选基金经理,其中,权益基金投资将优选三类策略:长期主义、景气度投资、性价比投资,并进行有质量的分散和权重调整。

  “在目前市场环境下,新基金在投资上换手率等会更低一些,会更加坚定持有长期优秀的基金经理的标的,弱化相对收益,注重绝对收益,不会为短期排名博取收益。”潘漪说。

  展望后市,潘漪认为,在当前时点,有必要更加注重风险因素。“从长远考虑,我们丝毫不怀疑中国权益投资时代的来临。但股市从来不是线性的,它有内在的估值体系和运行规律,当市场出现结构性或整体性高估时,我们需要保持一份警惕。”

  据介绍,去年四季度市场还热情如火时,潘漪FOF团队便已着手调整仓位,并在结构上实现了风格的相对均衡,加入了周期型和价值型的基金经理。

  投资者关系关于同花顺软件下载法律声明运营许可联系我们友情链接招聘英才用户体验计划

  不良信息举报电话举报邮箱:增值电信业务经营许可证:B2-20090237